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林志玲婚宴遭抵制

4.1.3 (期權經營機構交易權限)符合中國證監會規定的開展股

調整,並對除權、除息后的合約標的重新掛牌新的期權合約。

應當及時告知客戶本所的相關監管信息和書面決定。

前款規定的客戶行權的可申報數量,不得超過其申報時合約賬戶

且未能在規定時間內補足或自行平倉的,中國結算將對其實施強行平

合約標的出現除權、除息的,合約前結算價格調整公式適用本規

對前款第(七)項措施有異議的,可以自收到《限制交易決定書》

的的交易價格、交易量等,或者影響與該合約標的價格波動關聯的期

規定。期權經營機構應當在期權經紀合同中與客戶約定強行平倉的具體

6.14(持倉限額確定及調整)期權經營機構、投資者的持倉限額

理,適用本所交易單元管理的有關規定。

證券賬戶中相應數量的合約標的進行備兌交割鎖定。

深圳證券交易所股票期權試點交易規則(徵求意見稿)第一章 總則1.1 (制定依據)為了規範股票期權交易試點業務,維護期權交

保證金額度,並根據結算參与人的保證金日間餘額數據,對賣出開倉

(五)對於同一合約品種中行權價格及合約類型相同的期權合約,

數,合約標的為交易型開放式基金的,保留 3 位小數。

易措施的,期權合約最後交易日順延至次一交易日,期權合約于當日

行規定。第二節 投資者適當性管理4.2.1 (適當性管理制度)期權交易實行投資者適當性制度。

(三)最近 6 個月的日均持有賬戶數不低於 4000 戶;

之日起 15 個交易日內向本所申請複核。複核期間相關措施不停止執行。

持倉限額的部分實施強行平倉。

其他股票期權經營機構不再符合中國證監會規定條件的,本所可

(三十八)協議行權服務,指期權經營機構根據期權經紀合同的

平倉優先的原則為:以漲停價格進行的申報,買入平倉(含備兌

26者臨時停市措施,且當日未恢復交易的,期權合約最後交易日順延至

易正常秩序,保護投資者合法權益和社會公眾利益,促進市場功能發

上市的期權合約品種,並按照不同合約類型、到期月份及行權價格,

申報,本規則規定不接受撤銷申報的集合競價時段除外。

申報指令,並按本規則達成交易,交易結果及其他交易記錄由本所發

(三)與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。

期權合約的最後交易日和行權日,同其到期日;到期日提前或者

行政法規、部門規章、規範性文件以及本所業務規則等相關規定,誠

5.17 (備兌開倉證券提前用於行權交割)投資者在行權交割中出

行記錄。285.21(經營機構協議行權服務)期權經營機構為客戶提供協議行

戶的,不得辦理對應證券賬戶中備兌證券的轉託管或者證券賬戶銷戶

以及公開信息等交易信息。4.8.2 (行情信息權益歸屬)本所市場產生的期權交易信息歸本

(一)暫時停止交易;(二)臨時停市;20(三)調整保證金標準;(四)調整合約漲跌停價格;(五)調整合約結算價格;(六)調整合約到期日及行權交割方式;

(三十二)最優五檔即時成交剩餘撤銷市價申報,指以對手方價

生交易糾紛,相關期權經營機構應當記錄、核實有關情況,以備本所

15:00。期權經營機構應當對投資者提出的證券保證金轉入、轉出等指令

(二十七)保證金開倉,指投資者使用保證金作為履約擔保,賣

中國結算規定的保證金最低標準,並應當與自有資金、證券分開,專

約品種,投資者持有的合併計算的認購期權權利倉與認沽期權義務倉,

相同的標準合約和非標準合約,依次優先選取當日交易量最大、標準

6.16(持倉限額前端控制)期權經營機構應當對其客戶的持倉數

結算于日終按未鎖定差額計算需轉普通倉數量,並收取相應維持保證

證券公司應當根據有關規定向中國證券投資者保護基金有限責任

本規則所稱期權合約,是指本所統一制定的、規定買方可以在將

除息當日,對該合約標的所有未到期合約的合約單位、行權價格進行

構、投資者申請的持倉額度到期導致其持倉超限的,本所不對其超出

控制措施的,本所及時向市場公告。

情中包括該合約的信息;期權合約摘牌后,本所不再發佈該合約的信

交易時間內因故停市,交易時間不作順延。

者進行適當性管理,建立投資者資質審查制度,測試投資者的期權基

金(以下簡稱證券保證金)。證券保證金賬戶中的證券,為結算參与人向中國結算提交的保證

聯網等自助委託方式,委託期權經營機構買賣期權合約。

倉的,當日可以賣出,但不得贖回。

7.10 (投資者自律監管措施)投資者出現第 7.4 條所列重點監控

(九)權利倉,指期權合約買入開倉形成的持倉。

期權經營機構、投資者對單個合約品種的權利倉持倉數量、總持

74.1.10 (經營機構經紀義務)期權經營機構接受客戶的委託后,

4.7.4 (參數調整)因不可抗力、意外事件、技術故障或者重大

對其採取強行平倉措施。客戶持倉數量超過期權經紀合同規定的持倉限額,未在規定時間

當予以拒絕。6.12(禁止挪用串用)期權經營機構應當嚴格遵守客戶保證金安

16約的結算價格;期權合約在最後交易日為虛值或者平值合約的,結算

4.3.15 (申報指令要素)限價申報指令包括申報類型、合約賬戶

4.8.3 (期權經營機構展示行情)期權經營機構應當在其營業場

格的確定原則進行撮合,此後合約進入連續競價交易。

(一)期權合約當日收盤前 8 分鐘內的連續競價階段有成交的,

第三章 上市與掛牌3.1 (合約上市與掛牌)本所根據選定的合約標的,確定在本所

(三十五)平倉,指投資者進行反向交易以了結所持有的合約。

為:(一)可實現最大成交量;(二)高於該價格的買入申報與低於該價格的賣出申報全部成交;

順延的,最後交易日和行權日隨之調整。本規則另有規定的除外。

調整可以提交為保證金的證券範圍及相應折算率,並向市場公布。

備兌開倉的成交數量之和。(三十七)行權指派,指中國結算根據業務規則,從持有期權合

4.2.2 (董監高交易限制)上市公司及其董事、監事、高級管理

3.4 (除權除息合約調整)合約標的除權、除息的,期權合約的

6.7(組合策略申報時間)投資者應當通過期權經營機構提交構建、

期權經營機構、投資者被本所要求報告持倉情況的,應當在規定

報告該客戶持倉情況。6.19(強行平倉制度)期權交易實行強行平倉制度。

月份與行權價格的合約。3.7 (合約品種終止上市)合約標的被暫停上市、終止上市的,

價與最低價之差對最低價的比值的日均值。

有相應權利倉。賣出平倉的委託數量超過所持有的權利倉的,該筆委

司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司、

制止無效的,期權經營機構可以採取提高保證金、限制開倉、拒絕接

交易的,暫時停止交易或臨時停市前已經接受的申報有效,恢復交易

結算參与人應當向委託其結算的期權經營機構收取保證金。

(二十一)權利金,指期權買方向賣方支付的用於購買期權合約

停市以及限制期權經營機構或者投資者期權交易的原因消除后,本所

第九章 附則9.1(釋義)本規則下列用語具有如下含義:

期權經營機構及其營業部、投資者及時、準確、完整地提供下列文件

該上市公司股票為合約標的的期權合約。

申報發送至中國結算。中國結算于當日日終對投資者合約持倉數量、用於行權的合約標

(六)本所認為需要重點監控的其他事項。

6.28(授權條款)期權交易風險控制的具體事宜,由本所及中國

行權申報的,不足部分所對應的行權申報無效,本規則第 5.14 條另有

4.5.2 (最後交易日確定方法)期權合約在最後交易日為實值合

4.3.4 (權利金與保證金)期權買方應當支付權利金;期權賣方

划入、劃出證券處置賬戶申報指令包括投資者證券賬戶號碼、合

為最近參考價格。盤中集合競價階段未產生成交價格的,以進入該集合競價階段前

10前款第(五)項所稱委託類型,包括限價委託和市價委託。

(四)本方最優價格市價申報;

集合競價的所有交易以同一價格成交。

8人員、持有上市公司股份 5%以上的股東及其一致行動人,不得買賣以

合約編碼、前結算價格、虛擬集合競價參考價格、虛擬匹配量和虛擬

對有效賣出開倉申報實時扣減的保證金日間額度。

4.3.18 (報價單位)合約標的為股票的,期權交易的委託、申報

4.7.5 (市場參与人報告義務)期權經營機構、投資者因不可抗

306.10(證券保證金管理)本所與中國結算根據市場情況,確定和

權利倉持倉數量、總持倉數量以及單日買入開倉數量達到或者超過本

31由本所制定和調整,並向市場公告。

6.8(證券保證金賬戶)結算參与人應當以自己名義在中國結算開

(三)賣出申報價格低於集中申報簿當時最高買入申報價格時,

3.8 (到期摘牌)期權合約到期后,即予摘牌。

(一)口頭警示;(二)約見談話;(三)書面警示;38(四)盤中暫停當日交易;(五)盤后限制交易;(六)暫停受理或者辦理相關業務;

15兩個以上價格符合上述條件的,取在該價格以上的買入申報累計

除權除息日調整后的合約前結算價格=原合約前結算價格/調整系

證金。交易保證金分為開倉保證金和維持保證金。

(三)投資者對該合約品種的持倉數量及其對應的合約標的數量,

標準合約和非標準合約,如果有且僅有一個期權合約有結算價格,則

(七)本所要求提交的其他文件。

第三節 委託與申報4.3.1 (賬戶管理)投資者參与期權交易,應當向期權經營機構

期權交易不能正常進行,或者因合約標的連續漲跌停等原因導致或者

倉所持有的義務倉。(十二)行權價格,指期權合約規定的、在期權買方行權時買入、

日行權申報指令,當日有效,當日可以撤銷。

及時向市場公告。4.7.6(取消交易)因合約標的市場或者期權市場發生不可抗力、

等措施。39第八章 其他事項8.1(糾紛處理)期權經營機構之間、期權經營機構與客戶之間發

托申報符合本規則及本所相關業務規則的規定,不得出現客戶資金不

期權合約單位發生調整的,按照調整后的合約單位計算該合約對

自動解除鎖定。4.3.10 (日內迴轉交易限制)當日買入的股票,備兌開倉又平倉

按照四捨五入原則取最小价格變動單位的整數倍。

國結算進行備兌交割鎖定的合約標的。

4.1.7 (申報通道)期權經營機構應當通過交易單元向本所發送

一的,對相應合約按照本所公布的行權現金結算價格,以現金結算方

9.6(實施日期)本規則自發佈之日起施行。

4.5.4 (合理性檢查及修正)對於第 4.5.3 條確定的期權合約結

面風險警示和發佈風險警示公告等措施。

結算價格;(三)合約標的在最近一個交易日全天無成交的,以本所發佈的

的最後一筆成交價格作為最近參考價格。

客戶新的開倉委託,並應當立即通知其在規定時間內對超限部分自行

期權經營機構應當在經紀合同中,就證券保證金的提交、管理和

牌前的申報參加當日該合約復牌后的交易。

內向本所申請複核。複核期間相關處分不停止執行。

內對超限部分自行平倉的,期權經營機構應當根據期權經紀合同的約

(一)針對期權交易中的重點監控事項進行現場或者非現場調查;

順延至合約標的配股繳款日後的復牌首日,期權合約于當日到期並進

(三)最近 6 個月的日均波動幅度不超過基準指數日均波動幅度

格的,對於同一合約品種中到期月份、行權價格及合約類型均相同的

為最小价格變動單位。計算出的最大漲跌幅低於或者等於最小价格變動單位的,最大漲

(三)本所認定的其他異常情形。

11但不得用於申購。當日買入的交易型開放式基金,備兌開倉又平倉的,當日可以贖

價單位 10 倍的,該合約進入 3 分鐘的集合競價交易階段。集合競價交

(二)期權交易或者合約標的交易涉嫌存在違法違規行為,對期

17(一)對於同一合約品種中到期月份、行權價格以及合約類型均

採取的有關監管措施,通過其所在期權經營機構實施。期權經營機構

有相應義務倉。買入平倉的委託數量超過所持有的義務倉的,該筆委

立即向本所報告。本所可以對出現上述情形的期權經營機構、投資者進行核查,並

7.2(禁止內幕交易行為和利用未公開信息交易行為)禁止利用期

當日申購的交易型開放式基金份額,實行擔保交收的,當日可以

組合策略的成分合約停牌期間,本所接受相應構建、解除組合策

情況;資產管理產品包括但不限於資金信託,證券公司、證券公司子公

4.4.5 (連續競價成交價格)連續競價時,成交價格的確定原則

5.5 (行權申報數量)期權合約行權的申報數量為 1 張或其整數

定,對其實施強行平倉,但因本所採取風險控制措施等原因降低市場

構規定時間內補足或自行平倉的,期權經營機構應當對其採取強行平

的異常情形,導致或者可能導致期權市場出現重大交易風險時,本所

(十)義務倉,指期權合約賣出開倉及備兌開倉形成的持倉。

(二)如果期權合約結算價格高(低)於該合約當日漲(跌)停

交易日的 9:15 至 11:30、13:00 至 15:30。

4.3.8(備兌開倉的數量要求)備兌開倉時合約標的數量不足的,

保證金額度,與以現金形式提交的保證金(以下簡稱資金保證金)額

照以下方法計算行權現金結算價格:

能夠使其完全成交的,則依次成交,否則申報全部自動撤銷。

權經營機構參与本所股票期權交易的,應當申請成為本所交易參与人,

適當性綜合評估。投資者適當性管理的具體事宜由本所另行規定。

組織期權交易,並對與本所市場期權交易有關的業務活動進行自律管

對手方最優價格市價申報中尚未成交的部分,轉為對手方最優價格限

會員及其他股票期權經營機構(以下統稱期權經營機構)應當通

申報指令按本所規定的格式傳送。本所認為必要時,可以調整申

8.2(記錄保存)期權經營機構根據本規則的規定留存相關記錄、

4.3.17 (申報數量)期權合約的交易單位為張。

事項,且情節嚴重的,本所可以視情況採取下列自律監管措施:

分級管理的具體事宜,由本所另行規定。

對前款第(五)項措施有異議的,可以自收到《限制交易決定書》

本所接受行權申報的時間,為期權合約行權日的 9:15 至 11:30、

平標誌、數量、價格等內容。市價申報指令包括申報類型、合約賬戶號碼、交易單元代碼、營

依據前款規定,期權合約最後交易日、到期日、行權日調整的,

未匹配量等。合約停牌期間,不揭示集合競價參考價、匹配量和未匹配量。

6.27(針對違規行為的風險控制措施)期權經營機構、投資者存

期權交易活動。7.3(禁止市場操縱)禁止操縱期權合約交易價格或交易量,或者

礎知識,審慎評估投資者的風險承受能力。對不符合條件的投資者,

申報進行校驗。6.4(保證金最低標準)保證金最低標準由本所與中國結算規定並

行權價格的合約。3.3 (除權除息處理)合約標的發生除權、除息的,本所在除權、

收盤價。當日無成交的,以前收盤價為當日期權合約的收盤價。

整后的合約條款進行。期權合約發生上述調整后,如出現該合約的持倉數量日終為零的

(八)期權賣方,指持有期權合約義務倉的投資者。

9:25、9:30 至 11:30、13:00 至 15:00。其中,9:15 至 9:25 為開盤集

投資者參与期權交易,應當遵守法律、行政法規、部門規章、規

時間內向本所報告。客戶未按要求報告的,期權經營機構應當向本所

准進入集合競價的,在 11:30 前未完成的集合競價階段,延續至 13:00

度合併計算。期權經營機構對其客戶規定的證券保證金折算率,不得高於本所

根據市場情況,本所可以調整接受行權申報的時間。

21時對已接受的申報按照集合競價成交價格的確定原則進行撮合。

及中國結算規定的證券保證金折算率。

后的交易時段繼續進行。期權交易達到熔斷標準進入集合競價階段時,該集合競價階段的

5.15 (個股期權行權現金結算價格)期權合約標的為股票的,按

期權交易相應停牌;合約復牌時,已接受的申報按照集合競價成交價

4.5.1 (合約結算價格)本所在每個交易日收盤後向市場公布期

則第 3.4 條規定。4.5.6 本所及中國結算可以根據市場情況,對結算價格的確定方

況、資金來源以及相關賬戶關聯關係的說明等;

適當性標準,個人投資者還應當通過期權經營機構組織的期權投資者

足、佔用以及持倉超限等情形。

應當與本所或者本所授權機構簽署書面協議。

8.3(經手費)期權合約的交易經手費按張收取。收費標準按照有

7.5(受限行為)本規則第 7.4 條第(二)項規定的行為包括做市

或者相關主體自行承擔。6.25(授權條款)強行平倉的具體事宜,由本所及中國結算另行

認購期權和認沽期權進行合併申報行權。

行權數量、各自權利義務以及風險揭示內容,並對該項服務的實際操

業務的人員名單及資格證明文件;

事項。6.26(風險警示制度)期權交易實行風險警示制度。本所可以單

行權申報的服務。9.2(時間准戳)本規則中所規定的時間,以本所交易主機的時間

申報優先於賣出開倉申報。4.4.4 (集合競價成交價格)集合競價時,成交價格的確定原則

結算價格、開倉保證金標準以及與期權交易相關的其他重要數據發生

25量、用於行權的合約標的或者資金是否足額進行前端檢查與控制,本

證券保證金具體事宜,由本所及中國結算另行規定。

指派。5.11 (正常停牌的行權處理)期權合約最後交易日,期權合約發

合約的下列交易信息:(一)按照認購期權和認沽期權,分別統計的總成交量最大的前

期權合約恢復交易首日,期權合約于當日到期並進行行權;

4.4.6 (成交效力)買賣申報經本所撮合成交后,交易即告成立,

投資者同時持有備兌開倉與保證金開倉的義務倉的,優先對沖保

依照本規則達成的交易,其成交結果以本所記錄的成交數據為準。

數除權除息日調整后的合約前結算價格僅作漲跌幅設置使用。

格;如果仍未能確定結算價格,採用合約收盤價確定該合約結算價格。

及本所其他相關業務規則,接受本所對其期權業務的監督管理。

個行權價格的差值。(十四)實值合約,指行權價格低於合約標的市場價格的認購期

並委託本所執行。6.23(經營機構強行平倉)客戶保證金不足且未能在期權經營機

18分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最後一筆交易)為期權合約的

的,當日可以用於交易型開放式基金的申購,但不得賣出;當日贖回

3.6 (不予加掛情形)股票、交易型開放式基金被本所調出合約

合投資者適當性標準為由,拒絕承擔期權交易結果及履約責任。

及經中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)批准的其他證

期權交易的申報數量為 1 張或者其整數倍,限價申報的單筆申報

量,達到或者超過上市公司已發行股份的 5%、以及其後累計變動達到

本所同時對該合約品種作出終止上市決定,不再加掛新合約。

一交易日到期并行權;(四)期權合約最後交易日,本所對該合約採取暫時停止交易或

41的對價。(二十二)結算準備金,指結算參与人存入保證金賬戶,用於期

(十五)虛值合約,指行權價格高於合約標的市場價格的認購期

個交易日內,逐日提醒客戶妥善處理期權交易持倉,並對提醒情況進

時間優先的原則為:買賣方向、價格相同的,先接受的申報優先

分,按照中國結算公布的價格,以現金結算方式進行行權交割。

6.6(組合策略的保證金收取)投資者就其合約持倉構建組合策略

認購期權最大跌幅=合約標的前收盤價×10%

中申報簿中對手方隊列的最優價格為其申報價格。

(三)合約品種,指具有相同合約標的的期權合約的集合。

(二十九)全額成交或撤銷限價申報,指以限定的價格為成交價,

的前 5 家期權經營機構;(二)按照認購期權和認沽期權,分別統計的總持倉量最大的前

前款規定的公式中,對應指數當日漲幅取正值,當日跌幅取負值。

35繁進行交易;(三)不同投資者涉嫌關聯的合約賬戶之間,大量或頻繁進行交

5.4 (行權申報時段)期權買方行權的,應當在期權合約行權日

內該期權合約權利倉持倉超出義務倉持倉的數量。

易日開倉保證金、漲跌停價格等數據的基準。

9.4(生效程序)本規則經本所理事會通過,報中國證監會批准后

(四)本所規定的其他條件。2.4 (合約條款)期權合約條款主要包括合約簡稱、合約編碼、

5.6 (行權申報時效)當日買入的期權合約,當日可以行權。當

競價時間,本規則另有規定的除外。

數量合約標的的期權合約。40(六)認沽期權,指買方可以在特定日期按照特定價格賣出約定

4.1.12 (每日信息發送)期權經營機構應當按照與客戶約定的方

揮,根據《中華人民共和國證券法》《期貨交易管理條例》《股票期權

供可以通過計算機程序實現自動下單或者快速下單等功能的交易軟件

金情況、代理人身份信息、授權委託書、委託交易情況等;

期權經營機構、投資者、期權保證金存管銀行以及期權市場其他

按照平倉優先、時間優先的原則撮合成交。

權,以及行權價格高於合約標的市場價格的認沽期權。

(一)申請書、承諾書;(二)企業法人營業執照;(三)公司章程;(四)符合中國證監會規定的開展股票期權業務相關條件的證明

所其他相關規定的,本所可以視情況採取下列自律監管措施:

(五)頻繁申報和頻繁撤銷申報,或大額申報後撤銷申報,以影

4.3.19 (漲跌停製度)期權交易實行價格漲跌停製度,申報價格

所所有。未經本所許可,任何機構和個人不得使用、加工、經營或者

(二)基準指數,指深證綜合指數。

割所應交付的證券,並據此賣出相應數量的認購期權。

投資者資質審查結果,應當以紙面或電子形式記載、留存。

行行權;(二)合約標的將在期權合約最後交易日的次一交易日進行除權、

停牌直至收盤,行權交割中應交付合約標的的不足部分;

客戶)。4.1.9 (行紀關係)期權經營機構從事期權經紀業務,接受客戶

4.7.3 (暫時停止交易、臨時停市后處理)暫時停止交易、臨時

價格的,則以漲(跌)停價格作為該期權合約的結算價格;

4.2.4 (分級管理)期權經營機構應當根據客戶適當性綜合評估

如與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方所有申報隊列依次成交

理。2期權經營機構、投資者以及其他期權交易參与者應當遵守本規則

決定或者本所公告送達有關決定之日(以在先者為準)起 15 個交易日

數量與在該價格以下的賣出申報累計數量之差最小的價格為成交價;

第二章 期權合約2.1 (合約標的)在本所上市交易的股票、交易型開放式基金以

該備兌開倉指令無效。中國結算于每日日終根據投資者備兌開倉的持倉情況,對投資者

生收盤價或未進行收盤集合競價的,以當日該證券最後一筆交易前一

撮合成交。價格優先的原則為:較高價格買入申報優先於較低價格買入申報,

導致期權市場出現重大結算風險時,中國結算可以決定實施強行平倉,

合約當日的漲跌停價格。第四節 競價與成交4.4.1 (競價方式)期權競價交易採用集合競價和連續競價兩種

根據市場需要,本所可以調整期權交易的熔斷標準。

(五)期權合約最後交易日,本所對該合約當日交易採取取消交

盤集合競價成交價作為行權現金結算價格;

中國結算提交相關履約指令。5.20(到期前提醒義務)期權經營機構應當在合約到期日前的 3

業務。中國結算根據期權經營機構報送的賬戶開立信息,統一配發合約

平倉)申報優先於買入開倉申報;以跌停價格進行的申報,賣出平倉

的情形;(五)導致期權交易價格波動較大或者交易量明顯放大的金額巨

6.13(持倉限額制度)期權交易實行持倉限額制度。

交,未成交部分自動撤銷。(三十四)全額成交或撤銷市價申報,指以對手方價格為成交價,

(六)本所規定的其他紀律處分措施。

交易試點管理辦法》等法律、行政法規、部門規章、規範性文件和《深

權交易秩序可能產生嚴重影響;

(八)本所規定的其他申報類型。

可能產生的風險,並要求其簽署風險揭示書。投資者未簽署風險揭示

不得挪用、串用或者變相佔用客戶保證金。

取消,由此造成的損失由違規交易者承擔。

本所對期權經營機構、投資者採取前述風險警示措施的,可以同

應當按照其委託內容向本所申報,並承擔相應的交易、結算責任。

以連續競價方式產生。期權合約的收盤價通過集合競價方式產生。收盤集合競價不能產

營機構根據經紀合同約定對客戶的持倉限額作出調整或者期權經營機

6.2(保證金分級收取)結算準備金和維持保證金按照下列要求進

因本所採取風險控制措施等原因降低市場主體持倉限額、期權經

4.8.4(集合競價行情內容)集合競價期間的即時行情內容包括:

(二)上市時間不少於 6 個月;

本所交易參与人,應當提交以下材料:

響的,本所可以採取取消交易等措施,並向中國證監會報告。

掛牌相應數量的期權合約。3.2 (合約加掛)當月期權合約到期后,本所持續加掛新到期月

條件的投資者,可在對應級別的權限範圍內從事期權交易。

未形成成交價格,結算價格的確定原則為:

在違法違規行為並且對市場產生或者可能產生重大影響的,本所可以

收盤價。4.6.2 (同步停復牌)期權合約存續期間,合約標的停牌的,期

規行為;(二)期權交易的時間、數量、方式等受到法律、行政法規、部

7.8(自律調查)本所履行自律管理職能時,可以行使下列職權:

式進行行權交割:(一)期權合約行權日遇合約標的全天停牌、臨時停牌直至收盤,

認沽期權最大漲幅=max{行權價格×0.5%,min [(2×行權價格

差錯等原因,導致期權合約條款、結算價格、漲跌停價格、行權現金

保證金賣出申報,以處置相應證券保證金。

2.2 (股票標的條件)股票被選擇作為合約標的時,應當符合下

有限售條件的流通股不得用於備兌開倉。

生調整的期權合約;(十八)非標準合約,是指合約條款因合約標的除權、除息而發

否行權。買方決定行權的,可以特定價格買入或者賣出相應數量的合

以集中申報簿當時的最高買入申報價格為成交價格。

式,在當日及時將結算結果通知客戶。客戶應當及時查詢並妥善處理

的,應當在使用或者提供相關軟件的 5 個交易日前向本所備案。

受客戶委託或者終止與客戶的委託代理關係等措施。

42(三十三)即時成交剩餘撤銷市價申報,指以對手方價格為成交

4.7.7 (取消交易的決定)本所設立期權交易取消審核委員會,

本所根據期權交易取消審核委員會的審核意見,作出是否取消交

開盤參考價作為合約前結算價格。

(二)查閱、複製與期權交易有關的信息、資料;

4.1.6 (程序交易備案)期權經營機構自行使用或者向其客戶提

4.6.8 (大宗交易)股票期權交易可採用大宗交易方式。

除息的,期權合約最後交易日順延至合約標的除權、除息日,期權合

效。每個交易日 9:20 至 9:25,以及 14:59 至 15:00,本所不接受撤銷

該日為國家法定節假日、本所休市日的,順延至次一交易日。

5.16 (ETF 期權行權現金結算價格)期權合約標的為交易型開放

3.5 (合約調整后交易與結算安排)期權合約的合約單位、行權

操作流程的,相關記錄保存期限不得少於 20 年。

結算提交划入或者劃出證券處置賬戶申報。

調整係數=[除權除息前一日合約標的收盤價×(1+股份變動比

所交易系統安全或者正常交易秩序;

權,以及行權價格低於合約標的市場價格的認沽期權。

5.2 (行權申報)期權買方行權的,應當委託期權經營機構通過

應當向客戶全面介紹期權法律法規、業務規則和產品特徵,充分揭示

27(二)合約標的在最近一個交易日收盤集合競價時段內無成交的,

主體持倉限額、期權經營機構根據經紀合同約定對客戶的持倉限額作

8.4(傭金)投資者應當按規定向期權經營機構交納傭金。

約標的。期權賣方應當按照本所及中國結算的規定履行相應義務。

根據市場需要,本所可以調整期權合約漲跌停價格計算公式的參

響期權合約或合約標的交易價格或者誤導其他投資者;

37(二)投資者合約賬戶或資金賬戶的實際控制人和實際操作人情

易的決定,並向市場公告。4.7.8 (免責條款)期權交易出現異常情況以及本所採取風險控

他相關規定的,本所可以視情節輕重單處或並處下列紀律處分:

券完成行權交割義務。期權經營機構按照前款規定履行行權交割義務,應當通過本所向

期權交易;(十)編造、傳播、散布虛假信息,影響期權合約或合約標的交

不得接受其為客戶。前款規定的資質審查內容,包括但不限於投資者的資信狀況、投

持倉限額,期權經營機構未及時根據經紀合同約定或者本所要求對其

4.6.5 (最近參考價格)前條規定的最近參考價格,是指期權合

約標的代碼、合約標的數量、合約標的處理類別等內容。

解除組合策略申報。申報內容與格式應當符合本所規定。

報買入期權合約,按限定的價格或高於限定的價格申報賣出期權合約。

(十二)頻繁向期權做市商進行詢價,但實際成交量顯著低於其

價格,按照四捨五入的原則取小數,合約標的為股票的,保留 2 位小

4.6.1 (開盤價與收盤價)期權合約的開盤價為當日該合約的第

權合約的結算價格,作為計算期權合約每日日終維持保證金、下一交

6.9(保證金額度計算)證券保證金按照規定的折算率計算出相應

人向委託其結算的期權經營機構收取的保證金標準,不得低於本所、

第四章 交易5第一節 一般規定4.1.1(交易場所及日期)本所為期權交易提供交易場所及設施。

成交價格;(二)買入申報價格高於集中申報簿當時最低賣出申報價格時,

沽期權行權申報數量等內容。4.8.10 (調整機制)根據市場需要,本所可以調整期權交易即時

時對其採取本規則第 4.7.1 條規定的風險控制措施。

已接受的申報按照集合競價成交價格的確定原則進行撮合。

量。單邊買入成交數量是指同一期權合約買入開倉、買入平倉和備兌

(九)限制期權經營機構或者投資者的期權交易;

要責任,建立客戶糾紛處理機制並公開處理流程和辦理情況,明確承

(一)投資者姓名或者名稱;(二)所涉及的期權合約簡稱;

易型開放式指數基金(以下簡稱交易型開放式基金)等標的物的標準

(八)通過異常申報,影響與該期權合約價格波動關聯的合約標

價,與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方所有申報隊列依次成

4.6.7 (熔斷時段)期權交易在 11:27 至 11:30 之間達到熔斷標

開倉、賣出平倉、備兌開倉以及備兌平倉等。

障、重大差錯或者市場操縱等原因,導致或者可能導致部分或者全部

6.15(持倉超限處理)期權經營機構、投資者對單個合約品種的

7.13(經營機構紀律處分)期權經營機構違反本規則或者本所其

權交易結算且未被佔用的保證金。

根據市場需要,本所可以調整單筆買賣申報的最小和最大數量。

約定,對客戶合約賬戶內持有的達到約定條件的期權合約為客戶提出

力、意外事件、技術故障或者重大差錯等原因導致自身交易異常,影

(一)通報批評;(二)公開譴責;(三)暫停或者限制交易權限;

含本數,「超過」「不滿」「不足」「低於」「少於」均不含本數。

調整后的合約單位,按照四捨五入的原則取整數;調整后的行權

嚴重違反結算規則的結算參与人,採取限制其期權自營或者經紀業務

期權經營機構發現客戶在期權交易過程中出現本規則第 7.4 條所

期權合約停牌期間,可以繼續申報,也可以撤銷申報。復牌時對

233 個合約品種,以及對應的持倉量(自營與經紀業務合併計算)最大

規定時間內有足額合約、合約標的或者資金,用於行權結算。

方式。集合競價是指對在規定時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的

期權交易達到熔斷標準進入集合競價階段時,合約標的停牌的,

13:00 至 15:30。

相應違約金。5.19(券商代客戶履約)投資者在行權交割中出現應交付的合約

合約單位、行權價格按照下列公式進行調整:

倉數量、單日買入開倉數量,以及個人投資者持有的權利倉對應的總

所展示本所期權交易即時行情。

作為該期權合約的結算價格;(四)對於同一合約品種中到期月份及合約類型相同的期權合約,

(三十)對手方最優價格市價申報,指以申報進入交易主機時集

標的範圍的,本所不再對其加掛新合約。

客戶對期權交易有疑義的,相關期權經營機構應當協調處理。

(十一)通過計算機程序自動下單 、快速下單,可能嚴重影響本

期貨公司應當根據有關規定向中國期貨市場監控中心有限責任公

第五章 行權245.1 (行權權利與義務)期權買方可以決定在合約規定期間內是

(六)在同一價位或者相近價位大量或者頻繁進行交易;

履行結算義務,本規則另有規定的除外。

(三)單個或者涉嫌關聯賬戶的異常交易行為;

實行日內迴轉交易的合約標的,不受前款規定限制。

投資者相應賬戶內用於行權的合約或者合約標的不能滿足其所有

7.7(期權經營機構的客戶管理責任)期權經營機構應當建立有效

-合約標的前收盤價),合約標的前收盤價]×10%}

業部識別碼、期權合約編碼、買賣方向、開平標誌、數量等內容。

2.5 (到期日)期權合約的到期日為到期月份的第四個星期三。

情形的,期權合約最後交易日、到期日、行權日相應調整:

文件;6(五)股票期權業務方案、內部風險控制與管理制度、投資者適

以其當日最後一筆成交前一小時內成交量加權平均價格作為行權現金

間達到熔斷標準的,14:56 至 14:57 不接受撤單申報,熔斷機制在 14:57

圳證券交易所章程》等規定,制定本規則。

(1+對應指數當日漲跌幅)。

(六)履行自律管理職能所必需的其他職權。

前款第(三)項所稱買賣類型,包括買入開倉、買入平倉、賣出

倉;備兌證券數量不足且未能在規定時間內補足或者自行平倉的,中國

(二十四)開倉保證金,指本所對每筆賣出開倉申報實時計算並

本所對業務運作、風險管理、技術系統等方面提出的要求。

足或者自行平倉,且在轉普通倉后保證金不足的,期權經營機構應當

的 3 倍;(四)最近 6 個月的日均持股賬戶數不低於 4000 戶;

格,採用已確定結算價格的合約的隱含波動率計算其他合約的結算價

的期權交易和資金監控系統,做好前端控制,對客戶交易行為進行監

易;(四)大筆申報、連續申報、密集申報或申報價格明顯偏離該期

第七節 交易異常情況處置4.7.1 (異常情況及處置措施)因不可抗力、意外事件、技術故

交易習慣等方面出現明顯異常;

為:合約漲跌停價格=合約前結算價格±最大漲跌幅

(五)最優五檔即時成交剩餘撤銷市價申報;

6.22(緊急情況強行平倉)期權交易出現本規則第 4.7.1 條規定

經營機構簽署期權經紀合同,成為該期權經營機構的客戶(以下簡稱

托無效。4.3.6 (賣出平倉持倉要求)投資者進行賣出平倉委託的,須持

(一)合約賬戶號碼;(二)合約編碼;(三)買賣類型;(四)委託數量;(五)委託類型與價格;(六)本所及期權經營機構要求的其他內容。

本所接受前述申報的時間為每個交易日 9:30 至 11:30、13:00 至

例)]/[(除權除息前一日合約標的收盤價-現金紅利)+配股價格×股

現應交付的合約標的不足,其合約賬戶持有未到期備兌開倉的,相應

處置等事宜,作出具體約定。6.11(證券保證金出入金申報)投資者應當通過期權經營機構向

對達到規定情形的合約品種或者期權合約採取限制開倉等措施。

4.2.3 (適當性評估)期權經營機構應當對參与期權交易的投資

公司、本所以及中國結算報送客戶保證金安全存管相關信息。

約于當日到期並進行行權;(三)因合約標的被暫停上市、終止上市,該合約品種所有未平

7.6(異常交易行為)出現下列情形之一的,屬於本規則第 7.4 條

對取消交易事宜作出獨立和專業判斷並形成審核意見。

價格為 0。4.5.3(非最後交易日確定方法)在非最後交易日,期權合約的結

實守信,規範運作,接受本所自律管理。

至 11:30、13:00 至 15:30;接受劃出證券處置賬戶申報的時間為每個

4.8.7 (大額持倉信息公布)對於以股票作為合約標的的單個合

有最優買價和最優賣價,且基準價格介於最優買價和最優賣價之間的,

於後接受的申報。4.4.3 (平倉優先)連續競價期間,以漲跌停價格進行的申報,

易結束后,合約繼續進行連續競價交易。盤中集合競價時間跨越 14:57

化合約。1.3 (基本原則)本所根據公開、公平、公正和誠實信用的原則

給客戶的證券划入或者劃出其證券處置賬戶的,應當通過本所向中國

第(三)項規定的異常交易行為:

如與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方所有申報隊列依次成交

繳款日後的復牌首日之間,且合約標的停牌的,期權合約最後交易日

應的備兌證券數量。4.3.9 (備兌平倉)備兌開倉的合約進行平倉后,備兌證券即時

券品種,可以作為期權合約的標的物(以下簡稱合約標的)。

承受能力。4.2.7 (糾紛處理)期權經營機構應當承擔投資者投訴處理的首

沽期權行權價格越高的結算價格越高;

送至期權經營機構。期權經營機構應當按照有關規定妥善保管委託和申報記錄。

約義務倉的合約賬戶中指定實際需要履行行權義務的特定合約賬戶。

(一)可能對期權合約或者其合約標的交易價格產生重大影響的

書的,期權經營機構不得為其辦理開戶事宜。

(十一)強行平倉;(十二)取消交易;(十三)其他風險控制措施。股票期權交易出現前款規定的異常情況,以及本所採取相應風險

合約數量不足時,本所于下一交易日依據行權價格間距,依序加掛新

7.12(經營機構自律監管措施)期權經營機構違反本規則或者本

開通股票期權交易權限,並遵守本所對交易參与人的相關規定。

收盤價作為行權現金結算價格。

3 個合約品種,以及對應的成交量(自營與經紀業務合併計算)最大

4.7.2 (暫時停止交易)發生下列情形之一的,本所可以採取暫

要的。除前款規定情形之外,對於行權交割中應交付的合約標的不足部

制措施的,本所不承擔責任。22第八節 交易信息4.8.1 (行情信息發佈)本所發佈期權交易即時行情、延時行情

國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱中國結算)辦理。

規定的除外。5.9 (行權前端控制)期權經營機構應當對客戶行權的可申報數

等事宜,適用本規則;本規則未作規定的,適用本所其他有關規定。

格為成交價,與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方最優五個價

行情、期權交易公開信息的發佈方式和內容。

中申報簿中本方隊列的最優價格為其申報價格。

以及占上市公司已發行股份的比例;

本所接受划入證券處置賬戶申報的時間為每個行權交收日的 9:15

委託,以自己的名義為客戶進行期權交易,交易結果由客戶承擔。

賣價且小於或者等於基準價格的,結算價格為該最優賣價;當收盤時

詢價數量;(十三)本所認為需要重點監控的其他異常交易行為。

立自營證券保證金賬戶以及客戶證券保證金賬戶(以下統稱證券保證

戶存放。委託結算參与人結算的期權經營機構向客戶收取的保證金標準,

34經營機構對其交易行為的合法合規性管理。

之日起 15 個交易日內向本所申請複核。複核期間相關措施不停止執行。

違反本規則,嚴重破壞期權市場正常運行的交易,本所可以宣布

(二十三)維持保證金,指結算參与人存入保證金賬戶,用於擔

息。4.8.9 (行權統計信息)期權合約到期的,本所於行權日收盤后

期權兩種類型。(五)認購期權,指買方可以在特定日期按照特定價格買入約定

競價方式。連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。

務等需要提高持倉限額的,應當向本所提出申請,並按照申請用途使

權市場內幕信息、合約標的市場內幕信息以及其他未公開信息,從事

的等情況進行校驗,並按照其業務規則,對有效的行權申報進行行權

(三十六)成交量,指同一期權合約單邊買入或者賣出的成交數

將於日終轉為普通倉。5.18(違約金收取)投資者出現行權資金交收違約、行權證券交

6.24(強平盈虧承擔)強行平倉的盈虧和相關費用由直接責任人

(二)期權合約行權日的次一交易日遇合約標的全天停牌、臨時

本所接受構建、解除組合策略申報的時間為每個交易日 9:15 至

投資者使用可以通過計算機程序實現自動下單或者快速下單等功

合約賬戶持有人為資產管理產品、合夥企業等的,應同時提供委

(四)市場整體或者個別期權合約交易價格或者交易量明顯異常

份額,當日可以用於備兌開倉。

4.8.8 (停牌與摘牌信息處理)期權合約停牌時,本所發佈的行

來特定時間以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數的交

4.2.5 (風險揭示)期權經營機構與客戶簽署期權經紀合同前,

期權經營機構合約賬戶持倉數量超出本所規定的持倉限額,未在

一筆成交價格。開盤價通過集合競價方式產生,不能產生開盤價的,

0.001 元人民幣;合約標的為交易型開放式基金的,期權交易的委託、

結算另行規定。第七章 交易監管7.1(監管對象)期權經營機構從事期權業務活動,應當遵守法律、

合競價時間,14:57 至 15:00 為收盤集合競價時間,其餘時段為連續

能夠使其完全成交的,則依次成交,否則申報全部自動撤銷。

按照本所公布的行權現金結算價格認定的實值認沽期權的行權申報因

作流程進行記錄。5.22(交割機構)期權合約行權指派及結算的具體事宜,由中國

響或可能影響期權市場正常交易的,應當立即採取有效控制措施,並

的,于 14:57 恢復交易並進行收盤集合競價。

全存管的有關規定,妥善管理客戶保證金,履行相應信息報送義務,

4.4.2 (競價原則)期權競價交易按價格優先、時間優先的原則

按此交易結果進行結算將對期權交易正常秩序和市場公平造成重大影

利。期權做市商的做市資格、權利、義務以及考核等事宜,由本所另

范性文件以及本所業務規則等相關規定,接受本所自律監管以及期權

法進行調整。第六節 停復牌、熔斷及其他事項

(四)取消交易權限;(五)取消會員或者交易參与人資格;

進行前端控制,對不符合相關業務規則以及期權經紀合同的申報,應

結算按照其規定辦理。第六章 風險控制6.1(保證金形式)期權交易實行保證金制度。

(二)投資者實際控制的單個或者多個合約賬戶之間,大量或頻

報的內容及方式。4.3.16 (證券處置申報)期權經營機構委託中國結算將暫不交付

單元中同一合約賬戶持有的同一期權合約的權利倉和義務倉進行自動

日最低成交價格、當日累計成交數量、當日累計成交金額、總持倉量、

資經驗、風險承受能力等情況。

交易型開放式基金取得的股票,備兌開倉又平倉的,當日可以賣出,

規則第 5.14 條另有規定的除外。

的前 5 家期權經營機構;(三)本所認為需要公布的其他信息。

根據市場需要,本所可以調整申報價格的最小變動單位。

跌幅為最小价格變動單位。期權合約的最後交易日,合約價格不設跌幅限制。

達到或者超過規定額度的,不得再進行相應的開倉交易。

(三)投資者對具體交易行為的解釋說明;

本規則第 5.14 條規定的情形除外。

與本所股票期權交易。符合中國證監會規定的開展股票期權業務相關條件的其他股票期

6.18(大戶持倉報告)期權交易實行大戶持倉報告制度。

申報;其他接受交易申報的時間內,未成交申報可以撤銷,撤銷指令

生效,修改時亦同。9.5(解釋權)本規則由本所負責解釋。

依照本規則達成的交易於成立時生效,買賣雙方必須承認交易結果,

可能導致期權市場出現重大風險的,本所可以按照規定的權限與程序

經本所確認方為有效。4.3.14 (申報類型)本所接受交易參与人的下列限價申報和市價

期權合約掛牌首日無成交的,以本所公布的開盤參考價作為當日

行權統計信息包括單個合約品種的認購期權行權申報數量以及認

(七)更正合約條款;(八)調整期權經營機構或者投資者的持倉限額;

向市場公告。保證金標準調整的,在當日結算時對未到期合約的所有義務倉持

4份變動比例]新合約單位=原合約單位×調整係數

對前款第(二)至(五)項處分有異議的,可以自收到本所有關

36列重點監控事項之一的,應當及時提醒和制止,並及時向本所報告。

賬戶號碼。4.3.2 (委託方式)投資者可以通過書面或電話、自助終端、互

權合約最後交易日、到期日、行權日不作順延。

能的交易軟件的,應當在使用相關軟件的 5 個交易日前告知期權經營

296.5(期權經營機構收取保證金)期權經營機構向客戶、結算參与

5.10 (行權申報核查)本所于接受行權申報時間結束后,將行權

平倉。6.17(總體規模控制)本所可以根據合約交易情況以及市場條件,

式基金的,行權現金結算價格的計算公式為:

4.1.8 (經紀合同)投資者參与本所市場期權交易,應當與期權

實施強行平倉的,本所可以對該投資者實施強行平倉。

4.2.6 (持續管理)期權經營機構應當持續向客戶進行期權交易

關規定執行。期權交易的結算費用按照中國結算規定的標準執行。

6.21(持倉超限強平)投資者合約賬戶持倉數量超出本所規定的

如果期權合約當日收盤時最優買價為漲停價格,則結算價格為該漲停

商將指定用於做市的合約賬戶用於非做市業務用途等。

倉措施;客戶備兌證券數量不足且未能在期權經營機構規定時間內補

最接近最近成交價的價格為成交價。

價格;(四)根據本條第(一)至(三)項仍未能確定期權合約結算價

控,防範客戶在交易中可能出現的異常交易行為。

倉合約提前至合約標的被實施暫停或者終止上市前的最後交易日的前

本所提交證券保證金轉入、轉出等申報;期權經營機構可以提交證券

跌達到或者超過 50%,且價格漲跌絕對值達到或者超過該合約最小報

情況。期權經營機構應當明確提示投資者如實提供並及時更新資料信息。

4.1.4 (交易參与人申請材料)其他股票期權經營機構申請成為

(十六)平值合約,指行權價格與合約標的市場價格一致的認購

7.14(自律監管措施與紀律處分實施程序)本所對期權經營機構

(十)要求期權經營機構或者投資者自行平倉;

門規章、規範性文件以及本所業務規則等相關規定限制的行為;

須符合期權合約到期月份越晚的結算價格越高。

位的申報隊列依次成交,未成交部分自動撤銷。

行權現金結算價格=交易型開放式基金前一交易日的單位凈值×

順序,及時向本所申報。4.3.13 (申報時段)本所在本規則規定的交易時間內,接受期權

13及成交價格為每股股票對應的權利金金額,申報價格最小變動單位為

用本所核定的額度,具體事宜由本所另行規定。

期權經營機構應當按規定向本所交納交易經手費及其他費用。

5.8 (有效行權條件)投資者申報行權,應當確保其相應賬戶在

144.3.22 (漲跌停價格公布)本所于每個交易日開盤前,公布期權

機構,並由期權經營機構向本所備案。

4.3.3 (委託指令)投資者的委託指令包括下列內容:

新行權價格=原行權價格/調整係數

6.20(保證金不足強行平倉)結算參与人結算準備金餘額小於零

4.3.5 (買入平倉持倉要求)投資者進行買入平倉委託的,須持

以集中申報簿當時的最低賣出申報價格為成交價格;

生全天停牌或者盤中臨時停牌的,期權合約的行權申報照常進行,期

(七)上報中國證監會;(八)本所規定的其他自律監管措施。

4.8.5(連續競價行情內容)連續競價期間的即時行情內容包括:

申報及成交價格為每份交易型開放式基金對應的權利金金額,申報價

申請開立衍生品合約賬戶(以下簡稱合約賬戶)和保證金賬戶。

最後 1 分鐘內,本所不接受撤單申報;期權交易在 14:54 至 14:57 之

行權方式、交割方式等。根據市場需要,本所可以對期權合約條款進行調整。

合約標的不足未通過有效性檢查的;

4.6.4 (熔斷機制)期權交易實行熔斷制度。

4.5.5 (結算價格特殊情形)期權合約掛牌首日,以本所公布的

參与本所期權交易的投資者,應當符合中國證監會和本所規定的

33出調整或者客戶申請的持倉額度到期導致其持倉超限的除外。

最優賣價的中間值;(三)根據本條第(一)(二)項未能確定期權合約結算價格的,

即時行情顯示的前結算價的價格為成交價,盤中、收盤集合競價時取

(四)本所要求提供的其他文件和資料。

(七)全額成交或撤銷市價申報;

本所申報。5.3 (行權指令合併申報)期權買方可對所持有的相同合約標的

在深圳證券交易所(以下簡稱本所)的上市、交易、行權及風險控制

期權合約編碼、前結算價格、最新成交價格、當日最高成交價格、當

格最小變動單位為 0.0001 元人民幣。

申請文件齊備的,本所于 5 個交易日內予以辦理。

管理和風險教育,及時了解客戶期權交易的盈虧、費用及資金收付等

戶註冊信息應當與證券賬戶註冊信息一致。投資者合約賬戶未完成銷

金,導致結算參与人結算準備金小於零的,中國結算將對其實施強行

合約標的前收盤價-行權價格),合約標的前收盤價]×10%}

194.6.6(特定申報處理)期權交易達到熔斷標準進入集合競價的,

的結果,對個人投資者參与期權交易的權限進行分級管理。滿足規定

向市場公布期權合約的行權統計信息。

查閱。交易糾紛影響正常交易的,期權經營機構應當及時向本所報告。

號碼、交易單元代碼、營業部識別碼、期權合約編碼、買賣方向、開

(四)要求期權經營機構、投資者、期權保證金存管銀行以及期

(二)基金成立時間不少於 6 個月;

列條件:(一)屬於本所公布的融資融券標的證券;

但收盤時同時存在最優買價和最優賣價的,結算價格為該最優買價和

錯誤時,本所可以對相關條款或者數據進行調整,並向市場公告。

實時最高 5 個買入申報價格和數量、實時最低 5 個賣出申報價格和數

(二)中國結算向結算參与人收取。

對其採取本規則第 4.7.1 條規定的風險控制措施。

(二十)到期月份,指期權合約期限屆滿的月份。

大於或者等於基準價格的,結算價格為該最優買價;當收盤時有最優

易價格或者誤導其他投資者,並進行相關交易;

(二十六)備兌證券,指投資者證券賬戶中用於備兌開倉並被中

傳播。期權經營機構接收、使用、展示或者傳播本所期權交易即時行情,

證金開倉的義務倉。4.3.12 (申報順序)期權經營機構應當按照客戶委託的時間先後

7.11(經營機構配合義務)本所對存在異常交易行為的投資者所

(三)出現本規則第 4.7.1 規定的異常情形,或者本所認為有必

(五)本所規定的其他條件。2.3 (ETF 標的條件)交易型開放式基金被選擇作為合約標的時,

(一)涉嫌內幕交易、操縱市場、利用未公開信息交易等違法違

用於備兌開倉;實行非擔保交收的,在交收完成前不得用於備兌開倉。

倍。當日多次申報行權的,按照累計有效申報數量行權。

或者超過上市公司已發行股份的 5%時,本所向市場公布下列信息:

(十一)普通倉,指投資者所持有的權利倉,以及採用保證金開

5.14 (異常情形下的現金結算)期權合約行權中出現以下情形之

(一)日均波動幅度,指一段時間內合約標的或者基準指數最高

備兌證券將被用於當日的行權交割。由此造成的備兌證券不足部分,

意外事件、技術故障以及重大差錯,導致期權交易結果出現重大異常,

數量合約標的的期權合約。(七)期權買方,指持有期權合約權利倉的投資者。

第五節 合約結算價格的確定方法

規定的除外。4.6.3 (停復牌申報處理)期權合約在本所開市期間停牌的,停

通過操縱合約標的交易價格或交易量影響期權交易價格或者交易量。

較低價格賣出申報優先於較高價格賣出申報。

規定執行。7.15(結算參与人監管措施)本所可以根據中國結算的提請,對

(三)如果期權合約結算價格小於其內在價值,則以其內在價值

計算出的合約跌停價格低於最小价格變動單位的,合約跌停價格

中設置前端控制,對客戶的每筆委託申報所涉及的資金、期權合約、

行分級收取:(一)期權經營機構向客戶收取;

份的合約。合約標的價格發生變化,導致已掛牌合約中的虛值合約或者實值

則,審慎決策,自願參与期權交易並依法獨立承擔風險,不得以不符

(三十一)本方最優價格市價申報,指以申報進入交易主機時集

托無效。4.3.7 (備兌證券的要求)當日買入的股票和交易型開放式基金

6.3(開倉保證金)本所對每筆賣出開倉申報實時計算相應的開倉

割違約的,期權經營機構有權按照期權經紀合同約定的標準向其收取

以該連續競價階段最後成交價作為基準價格。當收盤時有最優買價且

9:25、9:30 至 11:30、13:00 至 15:15。

恢復交易,並向市場公告。除本所認定的特殊情況外,暫時停止交易或臨時停市后當日恢復

4.1.13 (做市商)期權做市商對本所掛牌交易的期權合約提供雙

為準。9.3(數值規定)本規則所稱「以上」「以下」「以內」「達到」均

權市場其他參与者對被調查事項做出陳述、解釋、說明;

算價格,按照以下原則進行最終確定:

成交金額,均不得超過本所規定的額度。

金,用於結算參与人期權結算和擔保期權合約的履行。

的,按照本所及中國結算規定的標準收取相應保證金。

投資者資料信息發生重大變化的,期權經營機構應當重新評估其風險

收取權利金,並應當根據本所及中國結算的規定交納保證金。

期權和認沽期權。(十七)標準合約,是指合約條款未因合約標的除權、除息而發

數。4.3.21 (漲跌幅特殊情形)根據前條規定計算出的合約漲跌幅,

(五)聯合其他證券、期貨交易所等機構進行調查;

所規定的持倉限額,或者個人投資者持有的權利倉對應的總成交金額

本規則規定的各集合競價階段,本所僅接受普通限價申報及撤銷

7.4(重點監控事項)本所對下列事項予以重點監控:

(七)大量或者頻繁進行高買低賣交易;

平倉的成交數量之和,單邊賣出成交數量是指賣出開倉、賣出平倉和

賣出合約標的的交易價格。(十三)行權價格間距,指基於同一合約標的的期權合約相鄰兩

權服務的,應當在期權經紀合同中,詳細約定協議行權的觸發條件、

市場其他參与者等進行調查、取證;

(一)期權合約最後交易日處於合約標的配股股權登記日與配股

對沖,本所及中國結算另有規定的除外。

(一)口頭警示;(二)書面警示;(三)約見談話;(四)列入重點監控賬戶;(五)要求提交書面承諾;(六)盤中暫停當日交易;(七)盤后限制交易;(八)上報中國證監會;(九)本所規定的其他自律監管措施。

申報指令:(一)普通限價申報;(二)全額成交或撤銷限價申報;

在實際行權日之前接受的行權申報按無效申報處理。

期權經營機構、投資者因進行套期保值交易、經紀業務、做市業

認購期權最大漲幅=max{合約標的前收盤價×0.5%,min [(2×

信息披露前,大量或持續買入或者賣出相關期權合約,且在交易時間、

申報,本規則另有規定的除外。

司、本所以及中國結算報送客戶保證金安全存管相關信息。

出認購期權或者認沽期權。(二十八)普通限價申報,指按限定的價格或低於限定的價格申

邊持續報價、雙邊回應報價等服務,並享有交易費用減免、激勵等權

4.1.11 (經營機構前端控制)期權經營機構應當在櫃檯交易系統

連續競價交易期間,合約盤中交易價格較最近參考價格上漲、下

暫停及恢復交易的時間由本所決定,並予以公告。

平倉。32中國結算實施強行平倉的,委託本所執行。

9擔此項職責的部門和崗位,負責處理客戶投訴等事項。

不得低於結算參与人向其收取的標準。

合約、合約編碼最大的合約的結算價格,作為此類合約的結算價格;

經營機構的交易申報。交易申報經本所確認後生效。當日申報當日有

5.12 (異常情況下的行權日調整)期權合約最後交易日出現下列

生調整的期權合約;(十九)合約單位,指單張合約對應的合約標的的數量。

算價格為該合約當日收盤集合競價的成交價格。如當日收盤集合競價

認沽期權最大跌幅=合約標的前收盤價×10%

當性管理制度等文本;(六)董事、監事、高級管理人員的個人資料,及負責股票期權

部成交將導致期權交易達到熔斷標準的,則該申報為無效申報。

標的不足,期權經營機構可以根據期權經紀合同的約定,利用自有證

參与者應當予以配合。7.9(自律調查文件)本所在現場或非現場調查中,可以要求相關

略申報,但暫時停止交易或者臨時停市期間除外。

(九)進行與自身公開發佈的投資分析、預測或者建議相背離的

權合約相應停牌。合約標的復牌的,期權合約同時復牌,本規則另有

價申報,進入集合競價。全額成交或撤銷限價申報以及全額成交或撤銷市價申報,如果全

12(六)即時成交剩餘撤銷市價申報;

自己的持倉。期權經營機構應當於每個交易日日終,向本所報備當日客戶資金

保合約履行且已被合約佔用的保證金。

可以決定實施強行平倉。期權交易出現本規則第 4.7.1 條規定的異常情形,導致或者可能

1.4 (結算機構)在本所上市交易的期權合約的結算事宜,由中

或者合併計算的認購期權義務倉與認沽期權權利倉對應的合約標的數

為:(一)最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同,以該價格為

休市日,本所市場休市。4.1.2 (交易時段)期權合約的交易時間為每個交易日 9:15 至

1.2 (適用範圍)股票期權合約(以下簡稱期權或者期權合約)

保證金用於結算和擔保期權合約履行,包括結算準備金和交易保

量進行前端控制。對持倉超出限額的客戶,期權經營機構不得接受該

應當符合下列條件:(一)屬於本所公布的融資融券標的證券;

最大數量為 50 張,市價申報的單筆申報最大數量為 10 張。

(三)對手方最優價格市價申報;

保險資產管理機構、金融資產投資公司發行的資產管理產品等;

和資料:(一)投資者的合約賬戶或者資金賬戶信息,包括開戶資料、資

結束,隨後進入收盤集合競價。

回,但不得賣出;當日申購取得的交易型開放式基金,備兌開倉又平

時停止交易措施:(一)期權交易價格出現重大異常波動;

本所期權交易日為每周一至周五。國家法定節假日和本所公告的

託人、受益人、投資顧問、合伙人、開戶代理人、交易代理人等有關

金賬戶),分別用於存放期權自營及經紀業務中以證券形式提交的保證

價格發生調整的,合約代碼及合約簡稱同時調整,交易與結算按照調

票期權業務相關條件的本所會員可以申請開通股票期權交易權限,參

及投資者實施自律監管措施或者紀律處分,按照本所相關業務規則的

採取下列風險控制措施,並立即報告中國證監會:

投資者申請開立合約賬戶,應當具有本所市場證券賬戶,合約賬

4.3.11 (盤后持倉自動對沖)中國結算于每日日終,對同一交易

約的,本所根據合約標的當日收盤價格和該合約行權價格,確定該合

本所規定時間內對超限部分自行平倉,本所可以對其實施強行平倉。

情形,本所于下一交易日對該合約予以摘牌。

到期並進行行權;(六)本所認為應當調整的其他情形。

5.7(行權交割方式)期權合約行權以給付合約標的的方式進行,

超過漲跌停價格的申報無效。4.3.20 (漲跌停價格計算公式)期權合約漲跌停價格的計算公式

權合約行情揭示的最新成交價格;

保證金應當以現金或者經本所及中國結算認可的證券交納。

(三)對期權經營機構、投資者、期權保證金存管銀行以及期權

5.13 (交收日)期權合約行權交收日為行權日的次一交易日。

獨或者同時採取要求期權經營機構和投資者報告情況、談話提醒、書

因合約標的除權、除息而發生調整的合約,不再對其加掛新到期

(四)合約類型,指期權合約的權利類型,包括認購期權和認沽

結算價格為基準價格;(二)期權合約當日收盤前 8 分鐘內的連續競價階段沒有成交,

信息以及本所要求的其他信息。

合約標的、價格、開倉額度及持倉限額等內容進行核查,確保客戶委

4.2.8 (風險自負)投資者參与期權交易,應當遵守風險自負原

開盤集合競價階段未產生成交價格的,以期權合約前結算價格作

以終止其交易參与人資格。4.1.5 (期權經營機構的規範管理)期權經營機構應當持續符合

買賣申報累計數量之差仍存在相等情況的,開盤集合競價時取最接近

(二十五)備兌開倉,指投資者以足額合約標的作為將來行權交

過在本所設立的交易單元進行期權交易。交易單元的設立、使用與管

(一)以合約標的在最近一個交易日(含行權日當日,下同)收

期權合約結算價格須符合認購期權行權價格越高的結算價格越低,認

約在最近一次集合競價階段產生的成交價格。

權合約的交易價格、交易量等;

量。4.8.6 (盤后公開信息)本所于每日收盤后,向市場公告未到期

(四)本所認為應當公布的其他信息。

大的跨市場或者多品種交易行為;

以該合約結算價格作為其他合約的結算價格;如果仍未能確定結算價

倉按照調整后的標準收取保證金。

3合約代碼、合約標的、合約類型、到期月份、合約單位、行權價格、

今日关键词:18亿奢侈品涉假案