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中国宽基-如Smart Beta策略基金或指数增强基金-考研资讯

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該人士表示,目前MSCI寬基指數的布局已經比較充分,投資者的選擇餘地更大。「對於基金公司來說,要有效避免產品同質化,在規劃新產品的時候也需要去更多的挖掘客戶的差異化需求,挖掘公司自身的優勢。通過中長期的布局運作,在市場的作用下達到優勝劣汰的效果,好產品自然能和其他產品區分開來。」

從最初的普通寬基指數到如今的風格型,基金公司對MSCI主題基金的布局正呈現細分化趨勢。在業內人士看來,產品細分化是市場發展到一定階段的特徵,有利於為投資者提供差異化與精細化選擇。

在一位業內人士看來,MSCI主題基金開始出現細分化趨勢,是市場發展到一定階段的特徵。基金公司一般會優先推出能滿足大部分客戶需求的寬基指數基金,然後再布局能滿足客戶更細化要求的風格基金。

一家大型基金公司的指數基金經理表示,Smart Beta產品是被動投資發展的重要方向之一,它同時結合了被動投資和主動投資的特點,其實質是把某些理念或者策略指數化,相比一般的寬基指數產品,Smart Beta產品能夠享受到差異化收益。指數增強是在普通被動寬基指數的基礎上更注重alpha收益,以期在保持和基準波動接近的情況下,超越基準表現。

數據顯示,截至目前,市場上已有30多隻MSCI主題基金(不同份額合併計算),其中近七成是普通寬基指數基金,如MSCI中國A股國際ETF、MSCI中國A股國際通ETF、MSCI中國A股指數基金等。此外,剩下的十幾隻為走向細分領域的風格類基金,如Smart Beta策略基金或指數增強基金。

該基金經理同時表示,從MSCI主題基金表現來看,跟蹤不同標的指數的寬基指數品種由於都偏向大盤風格,其收益、波動表現都比較相似。但是,不少Smart Beta品種使用了不同的因子,風險收益特徵出現明顯差異。例如,數據顯示,同樣成立於今年1月25日,中金MSCI中國A股價值和中金MSCI中國A股紅利年內收益率分別為15.65%和10.64%,相差5個百分點,而成立於去年11月22日的中金MSCI中國A股質量今年以來收益率更是高達近50%。

在今年以來成立的10隻MSCI主題基金中,風格類基金就佔了6隻,這些基金主要採用紅利、質量、消費、價值、低波動等Smart Beta策略,如大成MSCI中國A股質優價值100ETF、華寶中國A股國際通ESG、中金MSCI中國A股價值等。另據證監會公開信息顯示,已經獲批的建信MSCI中國A股指數增強型也屬於差異化的細分品種。此外,去年成立的富國MSCI中國A股國際通增強、景順長城MSCI中國A股增強等亦屬此類。

今日关键词:山西煤矿爆炸事故